Rule number 1: Never lose money

Rule number 2: Don’t forget rule number 1

–Warren Buffett

Buy the dip, fa**ot

–probably also Warren Buffett


闭眼挣钱的2020年已经过去了,在2021年,大多数个股不再是直线上涨。对照去年的投资论点,哪些策略成功了?哪些策略令人失望了?是否需要调整策略?

  1. 2020 Conviction Buy List #1 - 英伟达(NVDA)不要低估创新的力量。因为估值过高,后半年已经积极减仓。
  2. 福泰制药(VRTX)股价持续低迷。公司宣布终止了VX-864VX-814的研发,两次事件都引起了反应过度的下跌。产品阵容优异,研发管道深厚。继续持有股票,并寻找加仓机会。
  3. 阿特斯(CSIQ)股价持续低迷。多晶硅价格暴涨,全球供应链紊乱,公司毛利率下降。疫情仍是影响运营的最主要因素。已进行部分减仓。
  4. 泰瑞达(TER)震荡起伏。半导体设备行业的利好因素仍客观存在,但没有找到加仓或减仓的理由。
  5. 泛林研发(LRCX)同上。为了减少半导体行业的持股比重,在调仓的过程中已经清仓。
  6. 别样肉客(BYND)业绩惨淡,并且已沦为meme stock。果断清仓。
  7. 动视暴雪(ATVI)🤦‍♂️ CEO Bobby Kotick,请你现在就下台。估值仍有吸引力,已经加仓。
  8. 贝莱德(BLK)无可挑剔,但在估值方面已经达到了我的极限。已经清仓。
  9. 达美乐披萨(DPZ)原材料价格上升,劳工成本上升,利润压缩。成本价附近清仓。
  10. Shopify(SHOP)即使消费者已经回到了实体店购物,公司业绩仍保持着惊人的增长速度。因为估值过高,已经积极减仓。
  11. CVS业绩符合预期,买入点无可挑剔。因为放弃了股息策略,已在高点清仓。
  12. 高乐氏(CLX)仓位里最失败的股票没有之一。人们对疫情的恐惧消失了,产品销量直线下降;加上原材料涨价。忍痛割肉、清仓。
  13. 英特尔(INTC)股价坐过山车。总算,今年英特尔的好新闻多于坏新闻,好新闻包括新CEO Pat Gelsinger上任IDM 2.0策略公布、新亚利桑那晶圆厂动工、Alder Lake(包含big.LITTLE设计)和Intel Arc进展顺利等。这是价值投资者眼中的摇钱树,逢低疯狂加仓。
  14. 艾伯维(ABBV)CEO一直被传唤到国会,其它没有任何好新闻?因为放弃了股息策略,已清仓(同上CVS)。


现在持有的股票/ETF列表,新持仓用粗体显示:(以2021年10月15日美东时间收盘时,持仓价值从高到低排列)

阿特斯(CSIQ)  
英特尔(INTC)  
RH 原名Restoration Hardware。豪华家居用品零售商。房地产市场势头强劲,公司成长良好
CRISPR Therapeutics(CRSP) 潜力无穷,尽管公司的科研项目都还在早期阶段
ARK Innovation ETF(ARKK) 计划持有5年
福泰制药(VRTX)  
泰瑞达(TER)  
Coinbase(COIN) 挂牌以来,股价表现很令人失望。中心化交易所是通向加密货币的门户,其中Coinbase的合规性最能吸引机构投资者(按现在的趋势,律师数量即将赶超开发者😂)
再生元制药(REGN) 10倍市盈率很有吸引力
动视暴雪(ATVI)  
淡水河谷(VALE) 不能更便宜的矿业股
CrowdStrike(CRWD) 疫情开始后,网络安全解决方案的需求飙升
英伟达(NVDA)  
Shopify(SHOP)  
奇波雷(CMG) Burrito很好吃
巴里克黄金(GOLD) 占仓位1%的贵金属配置(而且有产生现金流)

现在的观察清单:

Twilio(TWLO),Upstart(UPST),特斯拉(TSLA),星巴克(SBUX),别样肉客(BYND)


Due diligence: 吃下去第一口感觉是肉,但回味像是豆制品。Beyond Meat的口感有待进一步提升!