Rule number 1: Never lose money

Rule number 2: Don’t forget rule number 1

–Warren Buffett

Buy the dip, fa**ot

–probably also Warren Buffett


闭眼挣钱的2020年已经过去了，在2021年，大多数个股不再是直线上涨。对照去年的投资论点，哪些策略成功了？哪些策略令人失望了？是否需要调整策略？

  1. 2020 Conviction Buy List #1 - 英伟达（NVDA）不要低估创新的力量。因为估值过高，后半年已经积极减仓。
  2. 福泰制药（VRTX）股价持续低迷。公司宣布终止了VX-864和VX-814的研发，两次事件都引起了反应过度的下跌。产品阵容优异，研发管道深厚。继续持有股票，并寻找加仓机会。
  3. 阿特斯（CSIQ）股价持续低迷。多晶硅价格暴涨，全球供应链紊乱，公司毛利率下降。疫情仍是影响运营的最主要因素。已进行部分减仓。
  4. 泰瑞达（TER）震荡起伏。半导体设备行业的利好因素仍客观存在，但没有找到加仓或减仓的理由。
  5. 泛林研发（LRCX）同上。为了减少半导体行业的持股比重，在调仓的过程中已经清仓。
  6. 别样肉客（BYND）业绩惨淡，并且已沦为meme stock。果断清仓。
  7. 动视暴雪（ATVI）🤦‍♂️ CEO Bobby Kotick，请你现在就下台。估值仍有吸引力，已经加仓。
  8. 贝莱德（BLK）无可挑剔，但在估值方面已经达到了我的极限。已经清仓。
  9. 达美乐披萨（DPZ）原材料价格上升，劳工成本上升，利润压缩。成本价附近清仓。
  10. Shopify（SHOP）即使消费者已经回到了实体店购物，公司业绩仍保持着惊人的增长速度。因为估值过高，已经积极减仓。
  11. CVS业绩符合预期，买入点无可挑剔。因为放弃了股息策略，已在高点清仓。
  12. 高乐氏（CLX）仓位里最失败的股票没有之一。人们对疫情的恐惧消失了，产品销量直线下降；加上原材料涨价。忍痛割肉、清仓。
  13. 英特尔（INTC）股价坐过山车。总算，今年英特尔的好新闻多于坏新闻，好新闻包括新CEO Pat Gelsinger上任、IDM 2.0策略公布、新亚利桑那晶圆厂动工、Alder Lake（包含big.LITTLE设计）和Intel Arc进展顺利等。这是价值投资者眼中的摇钱树，逢低疯狂加仓。
  14. 艾伯维（ABBV）CEO一直被传唤到国会，其它没有任何好新闻？因为放弃了股息策略，已清仓（同上CVS）。


现在持有的股票/ETF列表，新持仓用粗体显示：(以2021年10月15日美东时间收盘时，持仓价值从高到低排列)

阿特斯（CSIQ）  
英特尔（INTC）  
RH 原名Restoration Hardware。豪华家居用品零售商。房地产市场势头强劲，公司成长良好
CRISPR Therapeutics（CRSP） 潜力无穷，尽管公司的科研项目都还在早期阶段
ARK Innovation ETF（ARKK） 计划持有5年
福泰制药（VRTX）  
泰瑞达（TER）  
Coinbase（COIN） 挂牌以来，股价表现很令人失望。中心化交易所是通向加密货币的门户，其中Coinbase的合规性最能吸引机构投资者（按现在的趋势，律师数量即将赶超开发者😂）
再生元制药（REGN） 10倍市盈率很有吸引力
动视暴雪（ATVI）  
淡水河谷（VALE） 不能更便宜的矿业股
CrowdStrike（CRWD） 疫情开始后，网络安全解决方案的需求飙升
英伟达（NVDA）  
Shopify（SHOP）  
奇波雷（CMG） Burrito很好吃
巴里克黄金（GOLD） 占仓位1%的贵金属配置（而且有产生现金流）

现在的观察清单：

Twilio（TWLO），Upstart（UPST），特斯拉（TSLA），星巴克（SBUX），别样肉客（BYND）


Due diligence: 吃下去第一口感觉是肉，但回味像是豆制品。Beyond Meat的口感有待进一步提升！